יש דילמה שטורדת את מוחם של עובדים רבים הנמצאים באמצע שנות השישים לחייהם: האם כדאי להתחיל לקבל קצבת פנסיה בגיל 64 או 65 (למשל שנתיים או שלוש שנים לפני גיל הפרישה הרשמי 67), תוך כדי המשך עבודה או הפסקה חלקית שלה, או שמא עדיף להמשיך לצבור פנסיה עד גיל פרישת החובה.
מדובר בשאלה אקטוארית וכלכלית, שכן מצד אחד ישנו פיתוי אמיתי לקבל כסף לחשבון הבנק למשך 24 או 36 חודשים נוספים (מעבר למספר החודשים שלאחר גיל 67), אלא שמנגד, המחיר האקטוארי עלול להיות גבוה.
המשוואה הכלכלית – למה פרישה מוקדמת פוגעת בגובה הקצבה:
עצירת הפקדות וירידה בצבירה:
ברגע שמתחילים לקבל קצבה, מפסיקים בדרך כלל את הפקדות החובה לקרן הפנסיה או ביטוח המנהלים.
המשמעות היא פחות חודשים של הפקדות מעסיק ועובד, ולכן סך ההון הכללי שעליו מחושבת הקצבה נמוך יותר.
מקדם הקצבה בביטוח מנהלים ישן:
יתרה מכך, בתוכניות ביטוח מנהלים ישנות ישנם מקדמים מובטחים. ככל שפורשים בגיל צעיר יותר (למשל 64 במקום 67), המקדם גבוה יותר מזה של גיל 67, ומשקף חלוקה על פני תקופת חיים ארוכה יותר. ולכן הקצבה נמוכה יותר.
גם בקרנות הפנסיה החדשות, תחילת קבלת קצבה לפני גיל 67 בשילוב מקדמים המבוססים על תוחלת חיים מתארכת, מייצרת קצבה חודשית נמוכה משמעותית.
היתרון של תזרים מזומנים מיידי:
מנגד, עובד שמתחיל לקבל קצבה בגיל 64 לדוגמה, מכניס לכיסו 36 קצבאות חודשיות שפשוט לא היו מתקבלות אילו המתין לגיל 67.
מבחינה מצטברת, מדובר במאות אלפי שקלים שנכנסים לחשבון הבנק של העובד.
שילוב קבלת קצבה והמשך עבודה – האם זה כדאי:
מבחינה משפטית ורגולטורית, החוק בישראל מאפשר כיום לקבל קצבת פנסיה ובמקביל להמשיך לעבוד כשכיר או עצמאי, ולהמשיך לבצע הפקדות לקרן פנסיה אחרת, או לאותה קרן אבל היא מתחילה מחדש והסכום מתחיל מאפס.
להלן המשתנים האישיים בהם תלויה התשובה לשאלה האם זה משתלם:
שיקולי מס הכנסה:
קבלת קצבה במקביל לשכר מעבודה עלולה להעלות את מדרגת המס של העובד, שכן הקצבה נחשבת כהכנסה חייבת במס, אלא אם כן מנצלים את הפטור באמצעות קיבוע זכויות.
חשוב מאוד לחשב האם המס השולי יבלע חלק ניכר מהרווח של הקצבה המוקדמת.
הנקודה האקטוארית (נקודת האיזון):
קרנות הפנסיה מנסות לייצר ניטרליות אקטוארית. כלומר, מי שפורש מוקדם מקבל קצבה קטנה יותר חודשית, אבל לאורך שנים רבות יותר, כך שבסופו של דבר הסכום הכולל אמור להיות מאוזן.
אבל ההחלטה אינה רק מתמטית אלא איכותית: איכות החיים בגיל 64 שונה מזו של גיל 85, ויש ערך עצום לכסף שמתקבל בגיל צעיר יותר. מצד שני, יתכן שבגיל 85, יהיה צורך בקצבה גדולה יותר בגלל נושאי בריאות וכדומה.
בשורה התחתונה, השאלה האם להקדים את קבלת הקצבה לפני גיל 67 היא אחת ההתלבטויות הכלכליות המורכבות ביותר בקריירה.
אין תשובה אחת נכונה שמתאימה לכולם, והיא תלויה בתמהיל החסכונות האישי, בסוג הקופות (קרן פנסיה מול ביטוח מנהלים עם מקדם מובטח וסוגים אחרים של חסכון פנסיוני), ובגובה השכר הנוסף מעבודה.
